《DJ在線》四檔成交冷、業績不冷個股解密

MoneyDJ新聞 2020-08-12 09:54:43 記者 鄭盈芷 報導


冷門股造市措施預計明年上路,本次以年周轉率低於台股平均的7成、過去3年本業獲利都在2元以上、穩定配息為基準,挑出四檔下半年營運轉強、且明年有機會更好的個股:鑽全(1527)、科際精密(4568)、益張(8342)、大量(3167)。

鑽全;全球釘槍ODM龍頭、Home Depot與Lowe’s概念股、自行車零件供應商


鑽全上半年營運受車用氣動工具下滑拖累,不過在居家商機帶動釘槍訂單大幅提升,加上疫情下的安全交通風潮挹注自行車零件訂單不墜,鑽全Q3營運可望明顯回升。

鑽全目前釘槍佔營收比重近6成、自行車零件近2成,車用氣動工具則跌破3成。

釘槍需求與美國房市景氣相關,隨著房市復甦,釘槍訂單也可望跟著回升;而歐盟對中國自行車祭出雙反措施帶動產線回流台灣,鑽全下半年可望開始出貨自行車轉單;另外,鑽全開發多年的電動工具也將於今年正式出貨,由於電動工具的門檻較高、且應用範圍與市場規模持續擴大,公司看好,電動工具將成為未來重要成長動能。


科際精密:微型泵浦領導廠、美國膠囊咖啡機龍頭供應商

科際精密為國內首家掛牌的微型泵浦廠,以車用氣動腰托打響名號,公司的競爭優勢在於掌握橡膠等關鍵材料的配方,甚至有電動車廠指定購買,且上下游垂直整合高,除了馬達之外,其他關鍵零件如橡膠與塑膠均可自製。

科際精密先前因車用訂單調整而壓抑營運動能,不過在醫療等利基型產品帶動,Q1毛利率達40%,來到近十季高點,法人預估,Q2毛利率也有機會維持高檔,Q2單季EPS則可望回到1元以上的正常水準。

在居家商機帶動美國咖啡機客戶需求走旺,加上監護儀及霧化器等醫療產品也因疫情而增加訂單,科際精密7月營收創高,法人預期,8月出貨仍可續穩高檔,下半年營運動能將較上半年增溫。

科際精密Q2家電產品佔營收約4成,醫療相關估2~3成,車用約2成多,其他則佔1成以內。

展望明年動能,科際精密今年在咖啡機客戶水泵滲透率已由個位數提升到1成多,法人推估,明年有機會朝3成以上邁進,而公司明年也有機會增加國際家電大廠客戶;另外,Continental今年已成為科際精密最大車用客戶,而新客戶Faurecia今年起也將逐步放量,預期在新訂單抵銷舊車用客戶衰退下,明年車用訂單將可望重返成長軌道。

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益張:貿易戰轉單受惠股、倉儲物流與醫療需求穩


益張因生產基地都在台灣,貿易戰與疫情促使美國客戶擴大與益張合作品項,加上宅經濟帶動倉儲物流訂單成長,而利基型的醫療需求也表現穩健,益張連6月營收維持高位數增長;上半年EPS 2.08元,優於去年同期的1.23元。

益張7月合併營收1.45億元,法人推估,8、9月仍可維持1.1~1.2億元,Q3淡季不淡,單季營收年增幅仍估逾2成,而益張下半年可望認列大埔美不動產處分利益,法人預估處分利益約8000多萬元,貢獻EPS逾2元。

益張歷經過去3年的結構調整,今年營運重回成長軌道,在去中國化趨勢、以及高附加價值商用置物架訂單成長下,明年營運仍具成長空間。

大量:PCB鑽孔/成型機領導廠、擁自製控制器優勢


大量雖非民生概念股,不過PCB應用範圍廣泛,加上公司市占率居於前段班,大量2010年來EPS都穩在2元以上,景氣上行時則可做到4~5元。

受惠兩岸PCB廠持續擴產,加上5G帶動PCB規格與需求大幅增加,大量5、6月營收年增幅明顯轉強,法人看好,大量下半年營收將回到高年增表現,預期5G大量建置帶動的擴產需求明年會更為明顯。

大量近年也積極投入半導體設備研發,目前半導體設備主要應用在檢測相關,預期2020年半導體事業可佔營收比重逾5%;大量也規劃切入半導體關鍵製程,公司與台科大合作的化學機械研磨(CMP)拋光墊監控系統將於Q3商轉,該系統主要係輔助與改善CMP製程,可提升製程5%產能、降低拋光墊10%的損耗,相當具市場競爭力。 資料來源-MoneyDJ理財網