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《DJ在線》全球邊境管制，看台廠如何突圍
MoneyDJ新聞 2020-05-04 12:16:44 記者 許曉嘉 報導
隨著新冠肺炎（武漢肺炎、2019新冠病毒、COVID-19）疫情從中國武漢蔓延到全世界，包括歐美等各國政府紛紛實施出入境旅行禁令，以防堵疫情擴散，而台灣也進入「半鎖國」狀態，在邊境封鎖下，台灣傳統產業、科技產業都因人流管制而使營運面臨不少挑戰。
儘管台灣國內疫情近日逐漸趨緩，政府開始考慮逐步放寬管制措施，其中又以攸關民生大計的經貿交流可能優先恢復。然而，歐美亞多國疫情至今仍險峻，短期內實質商務旅行人員交流恐怕還是有其難度。
目前廠商還是針對客戶無法親自前來看廠、看樣，採行各式各樣應變作法，希望能夠順利度過這段非常時期。至於受限於專業人員技術交流的項目，例如工廠設備裝機技術支援、研發人員針對新品共同設計討論等等，有些都暫時延緩了。
紡織-
成衣以視訊/郵寄樣品因應；但布料新案開發受影響
廠商指出，疫情影響是全面的，各行各業有其因應方法。雖然各國人流管制當然對於新產品開發與樣品討論會有影響，但是無法實際見面，就先用視訊會議來解決，如果客戶有興趣的產品，就用寄送方式把樣品交過去。
據了解，成衣廠的舊客戶這些年來一直都是先把新品設計圖或樣衣寄送過來，再由製造商/代工廠這邊來正式打樣試作，很少有人員親臨現場送樣看樣，因為這樣不符合服飾業成本。
但來自人流和運輸的限制，對於成衣廠商與新客戶之間的互動，仍然多少有一些阻礙。例如新客戶通常會去實地參看新供應商的工廠、產線。如今商務旅行也受限，新客戶的加入和新供應商的導入，可能也就放緩或延後了。
而對布料廠來說，客戶對於新年度的商品、打樣，通常還是會派人員到供應商所在地實地走訪看看、觸摸布料、確認產線，並且與供應商一起討論新產品的設計方向與規格需求，因此人流管制對於布料影響也頗大。
表 突破邊境封鎖-紡織
公司名稱 | 主要客戶 | Q1營收 （億元） | YoY | 外銷比例 | 對於國際邊境管制看法 |
儒鴻(1476) | Nike、Under Armour、Lululemon | 60.13 | -3.71% | 98% | 與客戶視訊會議，新衣樣品以採郵寄方式因應。 |
聚陽(1477) | GAP、Target、Walmart、Kohl!@!s、Fast Retailing | 61.31 | -8.76% | 98% | 新訂單持續在談，但美國客戶可能下修需求。 |
廣越(4438) | Patagonia、The North Face、Adidas、Nike、UA、NB | 18.44 | -22.11% | 90% | 歐美消費急凍，部分客戶已下修訂單。 |
光隆(8916) | Nitori、Ashley Furniture、DECATHLON、東京西川、Burton、Mont Bell | 20.27 | -3.68% | 92% | 原客戶設計圖/樣衣都採郵寄交流；但新客戶訪廠已延後。 |
力麗(1444) | 下游織布/染整廠 | 24.44 | -23.32% | 35%-40% | 新年度採用布料通常還是會實地訪廠/觸摸/討論，已延後、暫緩。 |
力鵬(1447) | 下游織布/染整廠 | 28.91 | -24.44% | 70% | 新年度採用布料通常還是會實地訪廠/觸摸/討論，已延後、暫緩。 |
資料來源：各廠商/公開資訊觀測站；整理製表：MoneyDJ
製鞋-
商務往來停擺 鞋業新品開發速度放緩
傳統製鞋產業受傷頗深，在疫情初期就面臨到中國廠停工難題，好不容易撐到復工，隨著病毒擴散到歐美、重創終端需求，傷口又再擴大，近日更傳出龍頭廠寶成(9904)擬放無薪假，敲響了產業警鐘。
消息指出，國際運動休閒品牌都相當看淡今年業績展望，並開始對供應商砍單。雖然，台灣製鞋廠均不正面回應砍單傳聞，但也坦言客戶下單轉趨保守，對營運已造成衝擊；也因未來變數仍多，現在還看不清楚後市，公司只能謹慎應對，期盼能熬過這波景氣寒冬。
另一個讓外界擔憂的問題是，製鞋相關公司的客戶皆為歐美等國際大品牌，且外銷占營收比重高達8-9成，在出入境管制措施趨嚴下，各國商務往來明顯受限，如今客戶無法到工廠看樣，恐將阻礙新品開發進度。
雖可通過視訊、國際運送的方式來共同開發新品，但進度確實因疫情干擾而放慢，因為客戶若想了解更多新品製造過程、材料等，還是直接到廠討論比較到位。
表 突破邊境封鎖-製鞋
公司 名稱 | 主要客戶 | Q1營收（億元） | YoY | 外銷比例 | 對於國際邊境管制看法 |
寶成(9904) | adidas、NIKE、UA | 594.61 | -22.4% | 90%以上 | 主要生產據點皆有研發中心；可透過視訊、電話會議交流 |
豐泰 (9910) | NIKE | 180.98 | 7.01% | 90%以上 | 研發中心在台灣，客戶在台配有常駐人員 |
鈺齊-KY(9802) | The North Face、 Decathlon 、timberland | 27.73 | 7.57% | 90%以上 | 研發中心在中國、越南，開放商務旅遊無影響 |
百和(9938) | adidas、NIKE、UA | 45.88 | 5.63% | 90%以上 | 新產品開發持續進行中 |
資料來源：各廠商/公開資訊觀測站；整理製表：MoneyDJ
自行車-
自行車新開案需求減緩，產品時間軸拉長
自行車產業多數受到開發時間、生產時程影響，通常2020年新品2019年就已經開發完畢，按照客戶上市時間鋪貨，後續若銷量旺，才會再追單生產，因此今年銷售的新品多數已經底定，多數不太會受到疫情影響開案進度，而是直接影響銷售量。
目前自行車成車廠多在台灣自行開案設計，包含巨大(9921)、美利達(9914)、拓凱(4536)等，透過視訊、3D列印等方式與海外客戶交流，工作時程多數依照進度進行當中。
但也有業內人士透露，用視訊開案效率一定比起面對面來得差，像是塗面、效能等等，這些測試過去可以讓客戶在廠內直接測試，但現在得寄送過去，來回之間時間軸會稍微被拉長。
另外，自行車產業多數在第3季在海外有許多展覽，品牌廠商推出新品搶市，目前7、8月的展覽多數仍維持既定時間，屆時若疫情告一段落，無論是客戶要來台灣，或者台廠要出國參展，都將會是銷售量的關鍵時間點。
表 突破邊境封鎖-自行車
公司 名稱 | 主要客戶 | Q1營收 （億元） | YoY | 外銷比例 | 對於國際邊境管制看法 |
巨大(9921) | 自有品牌 | 133.21 | -9.34% | 95% | 將密切觀察疫情後續發展並採取必要的因應措施，以降低對集團營運的影響。 |
美利達(9914) | 自有品牌、SPECIALIZED | 52.6 | -5.65% | 95-100% | 目前屬於開發期，可與台廠自行研發。 |
拓凱(4536) | SPECIALIZED | 13.69 | -16.27% | 90% | 今年銷售產品為去年開發，明年新品Q2底以前開發，目前以視訊因應，時程如期。 |
政伸(8481) | Derby、迪卡濃、EASTON、巨大、美利達 | 2.84 | 0.38% | 65% | 今年新開案少，多以過去的設計為主軸，更動不大，部分則以視訊作業。 |
資料來源：各廠商/公開資訊觀測站；整理製表：MoneyDJ
高爾夫-
高爾夫賽事促換桿潮，短期恐壓抑需求
台灣幾大高球桿頭製造廠商，包含復盛應用(6670)、明安(8938)、鉅明(8928)、大田(8924)等，目前出貨產品多為2019年已經開發完畢，目前用視訊溝通，新產品時程如期。加上生產基地全數復工，當地供應鏈包含加工製程、料源等等也陸續復工，部分急單也尋求非中國供應鏈、空運等方式因應客戶需求。
不過，觀察高球產業的發展，賽事的觀察不能少，畢竟人人都想當像綠夾克名人揮出制勝一桿。受到邊境管制及社交距離等防疫措施影響，目前高爾夫球四大國際重要賽事，已經有兩場宣布延期，包含4月的美國名人賽與5月的PGA錦標賽都決定延期。
至於6月的美國高球公開賽近期也傳出延期的聲音，儘管官方認為言之過早，但恐怕將是歷史上首次因為非戰爭而延期賽事的例子。而7月的英國公開賽目前仍將如期舉行。
表 突破邊境封鎖-高爾夫
公司名稱 | 主要客戶 | Q1營收 （億元） | YoY | 外銷比例 | 對於國際邊境管制看法 |
復盛應用(6670) | Callaway、Titleist、Ping... | 36.17 | -14.11% | 95-100% | 下半年新品目前以視訊因應，時程如期。 |
明安(8938) | TaylorMade、Callaway... | 26.84 | -22.89% | 95-100% | 今年銷售產品為去年開發，6~8月開發2021年Q4產品，目前以視訊因應，時程如期。 |
明揚(8420) | Callaway、Titleist... | 4.08 | -2.29% | 95-100% | 今年銷售產品為去年開發，明年新品是Q2底Q3初才會開始開發，目前以視訊因應，時程如期。 |
大田(8924) | PXG、Titleist、Bridgestone... | 7.44 | -12.52% | 95-100% | 今年產品是去年開發的，目前都用視訊溝通，時程如期。 |
鉅明(8928) | TaylorMade | 6.13 | -18.08% | 95-100% | 今年產品是去年開發的，目前都用視訊溝通，時程如期。 |
資料來源：各廠商/公開資訊觀測站；整理製表：MoneyDJ
家用縫紉機-
實體通路關閉衝擊大，家用縫紉機持平看待
近期因為肺炎疫情擴散全球，市場認為家用縫紉機需求將會大幅提升，不過，伸興（1558）指出，歐美地區的確有自製口罩所帶動的需求，但另一方面，因為各國祭出封國、封城等措施，也影響了實體通路的銷售表現。
在需求端一增一減之下，伸興認為，目前還未感受訂單明顯增長跡象，因此今年全年出貨量目標維持305萬台不變、較去年增加約5萬台。
表 突破邊境封鎖-家用縫紉機
公司名稱 | 主要客戶 | Q1營收 （億元） | YoY | 外銷比例 | 對於國際邊境管制看法 |
伸興(1558) | 美國品牌勝家(Singer)、 瑞士品牌Bernina | 11.69 | 8.67% | 90% 以上 | 縫紉機不是消費性電子產品，產業特性關係，一年新品開發數量不多，大約3-4款，且開發周期較長，約需半年至一年，且與客戶能透過線上會議討論方式進行，新品研發完成之後，會將樣品寄給客戶，無須仰賴跨國人員來往，因此疫情對產品研發進度沒有太大影響。 |
資料來源：各廠商/公開資訊觀測站；整理製表：MoneyDJ
醫療器材-
疫情影響客戶派員認證，部分醫材新品開發進度遞延
益安（6499）原本應於今年3月認列的IVC-C01開發里程金進度，因新冠肺炎(COVID-19)疫情遞延，主要是因為近期肺炎疫情嚴峻，導致關鍵零組件取得困難與客戶Terumo無法派員協助認證，致使相關開發進度延後。
不過，公司表示與客戶Terumo合作並未生變，也樂觀看待有望在今年以內完成相關進度，目前則是持續與Terumo研議後續認列里程金相關時程。而除了持續與Terumo合作進行IVC-C01之開發外，益安手上也還有URO-T01(Mercury)攝護腺治療醫材在進行人體臨床試驗等工作再進行。
益安手上Mercury醫材開發案主要係鎖定攝護腺肥大問題所提出的新治療方案，益安指出，Mercury讓病人可以透過簡易安全的門診手術、而且搭配現有的軟式膀胱鏡即可展開治療、修正治療方案必要時容易取出，比現有的微創治療取出時需要進行侵入性手術再為改善。
表 突破邊境封鎖-醫療器材
公司名稱 | 主要客戶 | Q1營收（億元） | YoY | 外銷比例 | 對於國際邊境管制看法 |
益安(6499) | Terumo | 1.37 | 44.86% | 100% | 原計3月可認列里程金，惟邊境封鎖導致日本合作客戶Terumo無法派員前來驗收，部分關鍵零組件物流也發生障礙，與客戶合作開發醫材進度被迫推遲。 |
資料來源：各廠商/公開資訊觀測站；整理製表：MoneyDJ
科技電子-
專業人員技術支援受阻，影響半導體擴產及設備導入
科技產業所面臨到的問題與傳產不同。在全球邊境封鎖下，現在商務客到海外洽公，加計落地後居家檢疫的時間，一來一回至少得耗費掉一個月的時間，多數公司皆沒有足夠人力可調度，對於需要國外專業人員支援的公司來說，影響不小。
值得注意的是，發展半導體產業的關鍵設備均來海外，由歐、美、日廠商吃掉了絕大多數的市場份額，市場更憂心，若人員流動受阻，將衝擊台廠擴產腳步。其中，台積電（2330）一度傳出3奈米量產規劃較原先遞延兩季的消息，但公司已在近次法說會上否認此傳言。
台積電總裁魏哲家則坦言，受疫情干擾，目前設備、材料交貨時間會延後兩周到一個月，不過，公司跟客戶、供應鏈有緊密的合作關係，全年來看，並不影響產能建置的計畫。
以台灣設備廠來看，多數為設備大廠代工零組件或是代理設備為主，或是科技廠新建廠房之廠務工程，以及提供製程設備所衍伸出來的周邊設備等為主。因此，設備裝機進度遞延，將影響營收認列，再加上近日美國向中國下達新的出口管制命令，預期將對中國營收有一定比重的設備廠商帶來較大的影響。
表 突破邊境封鎖-科技電子（半導體/設備）
公司 名稱 | Q1營收 （億元） | YoY | 對於國際邊境管制看法 |
台積電 | 3105.71 | 42.02% | 目前設備、材料交貨時間會延後兩周到一個月，不過，全年來看，並不影響產能建置的計畫 |
力成 | 188.12 | 30.35% | 旗下竹科三廠建廠速度延後1-2季，預計廠房會在第四季完工，明年下半年試產 |
朋億 | 9.42億 | -23.20% | 人員流動受阻、專案無法討論，訂單需求有遞延情況 |
辛耘 | 6.3億 | -39.89% | 疫情影響，裝機人員出入境十分不方便，使得裝機進度受到影響。 |
盟立 | 20.97億 | -38.18% | 公司的協力廠進出部分客戶廠區進行組裝業務形成困難，且盟立的工程師也需要由台灣前往中國客戶駐廠，也因為邊境管制，且須配合隔離政策，影響裝機進度 |
京鼎 | 20.46億 | 27.93% | 主要業務為代工國際設備大廠，並非直接出貨予終端客戶 |
世禾 | 4.68億 | -5.55% | 屬於設備清洗業，沒有安裝問題，且皆有在地服務據點 |
資料來源：各廠商/公開資訊觀測站；整理製表：MoneyDJ
資料來源-MoneyDJ理財網
