選擇權市場：美選後Invesco太陽能ETF一天內恐震盪11%

MoneyDJ新聞 2020-10-26 11:39:49 記者 郭妍希 報導

距離11月3日的美國總統大選已剩下不到兩週，隨著民主黨總統候選人(Joe Biden)的民調領先幅度縮減，市場擔憂，投資人對於拜登勝選可能太過有信心，忽略川普(Donald Trump)逆轉勝的可能性，這會造成可再生能源與科技類股出現震盪。

路透社24日報導，Susquehanna Financial Group衍生性金融商品共同策略長Christopher Murphy計算選擇權的報價後直指，投資人相信，一旦選舉結果出爐，全美最大可再生能源ETF──Invesco太陽能ETF (Invesco Solar ETF，代號為TAN.US)一天之內可能震盪11%(上漲或下跌皆有可能)。過去一個月來，這檔ETF受惠於拜登提出的乾淨能源政策，已大漲約24%。

Murphy並表示，著重科技股的Invesco納斯達克100指數ETF (QQQ.US)、追蹤標準普爾500指數的標普500指數ETF (SPY.US)，在選舉結果出爐當天也可能出現3-4%的振幅。

分析人士直指，若川普意外逆轉勝，可能會衝擊墨西哥披索、俄羅斯盧布等貨幣，提升近來備受壓抑的美元。UBS Global Wealth Management投資策略師Justin Waring認為，公共事業企業、免稅的是政府債、工業及原物料類股也可能會受到衝擊。

值得注意的是，2000年大選過後，在最高法院決定總統選戰究竟是由小布希(George W. Bush)、或高爾(Al Gore)得勝前，標準普爾500指數曾在選後數週內重挫最多10%。Neuberger Berman Group PLC總裁兼投資長Joseph Amato認為，這種充滿不確定性的時期，將衝擊近來的大贏家，例如科技股及動能股。

MarketWatch報導，SentimenTrader 10月20日就曾發表研究報告指出，芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX)可能會在選前走強。VIX的賣權、買權未平倉量比例(即Put/Call Ratio)近來已攀升至2007-08年全球金融海嘯以來的新高水位。分析人士以Put/Call Ratio衡量市場投機氣氛。比例若跳高，代表VIX投資人或許在為選舉日前後的市場動盪預先佈局。

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