被動投資如何提高一般投資者獲利機率？

Oscar Yu
更新時間： ·3 分鐘 (閱讀時間)

被動投資的概念漸受關注，善用被動投資或可助散戶跑贏大市。到底被動投資是什麼呢？散戶又可如何將被動投資融入部署呢？

主動投資 vs 被動投資

主動投資（active investing）主要由兩個元素組成，分別是選股，以及市場擇時。要從一眾上市公司之中選出優質資產，投資人就要有自己的篩選準則，如業務週期性、財務狀況、派息等，每個投資人的選股準則亦會有所不同，但目標同樣是追求最能為自己實現財富管理目標的選股策略。至於市場擇時，主動型投資人在挑選出優質資產之餘，更要從市況波動之中捕捉買賣時機。

被動投資（passive investing）就與主動投資恰恰相反。投資者不需從一眾股票之中挑選優質股，而是直接買入市場上的所有資產。投資者亦不需要捕捉入市時機，而是定期進場，無論市況好壞。

主動與被動可以相融

主動投資與被動投資的操作雖截然不同，但投資者卻不一定要二選一，同步執行兩個策略反而可讓散戶享受雙重好處。主動投資的最大優勢就是，當擁有正確且有別市場的看法時，投資人的操作有較大機會可跑贏大市。但現實中，散戶不可能擅長於所有股票的特性，但專注於個別產業卻有可能令投資者錯失增長機會。被動投資就可讓投資者以相對低風險及低成本的方法緊貼增長趨勢。

舉個例，精通傳統舊經濟產業的投資人對新經濟股的認識不深，追蹤新經濟股的指數或可助投資人搭上順風車，免被時代發展的急促步伐所拋棄。

又例如精通中港股市的投資者對於海外市場的認識不夠深入，追蹤海外股市表現的指數就成為了投資者分散風險的絕佳工具。股神巴菲特最新投資之中就包括了SPDR S&P 500 ETF Trust（NYSE:SPY）及Vanguard S&P 500 ETF（NYSE:VOO），香港投資者的選擇有領航（Vanguard）推出的ETF──領航標普500（SEHK：3140）等。

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透過以低成本的被動投資策略來減少投資人所需的分析精力，投資者更可將省下的時間心機用於強化主動投資，將火力對準能力範圍以內的產業及股票。

結語

散戶以選股擇時的主動策略來投資時，絕對有必要考慮為組合添加被動部署，以捕捉增長趨勢，並實行分散投資。

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