經濟衰退殺到?要學識3招傍身

香港過去十年多,經濟都處於增長狀態,很多人已忘了經濟衰退是怎麼一回事。現時香港受中美貿易戰及社會事件左右夾攻,進入經濟衰退的機會越來越高。政府的預測是GDP零增長,不少券商銀行更預測負增長,大家應做好準備。

經濟衰退的三個過程

經濟衰退有不同程度的嚴重性,開始時先是“Slowdown“ (放緩),這時GDP增長慢下來,失業率開始上升,企業投資和個人消費都縮減;如果GDP的增長率連續6個月下跌,經濟進入“Recession”(衰退);情況沒有改善並持續惡化,就會進入“Depression” (蕭條)。

香港對上一次的經濟衰退,是2008/2009年次按風暴時,但經濟很快就反彈,負面影響遠不及1998年由亞洲金融風暴引發的那場經濟衰退。

現時牽動香港經濟的因素,比之前兩次的衰退更為複雜,未來會如何實在無法預測。所謂 “Hope for the best, prepare for the worst” (抱樂觀的態度,為最壞的情況做好準備),用以下3招持盈保泰,為可能出現的大風浪作好準備。

招式一:維持「正現金流」(Positive Cash Flow)

經濟不景氣,最重要是維持每月的收入大於支出,爭取盈餘。最大的風險是失業,就算自己的工作不屬於重災區如零售及服務業,亦必須保持危機感,因為現時看不到這波經濟放緩會拖多久,連動效應會有多大。盡力保住工作是上策,避免在這時跳槽,更不要隨便劈炮;有機會的話,爭取多份收入更好。

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同理,這時務必減省非必要的開支,若以前一年去幾次旅行,現在可以把次數減少,務求壓縮開支,增加每月盈餘。去少幾次旅行的確不會因而買到樓,但儲起的錢可能將來能解燃眉之急。

招式二:不要增加負債

除非對自己的未來還款能力有百分百信心,否則應避免在經濟衰退時增加新的負債。

如果已有層樓在供,如非必要,避免在這時加按。買樓或換樓不是不可以,畢竟價格在這時可能會相當吸引,唯一條件就是水源充足,即就算沒有工作,也有足夠積蓄繳交最少24個月的供款;另外一個不能忽略的隱憂,就是負資產。

經濟衰退時,利用槓桿作投資的風險會更高,原因是資產價格波動大,增加了被追孖展的機會,應盡量避免。

招式三:積極管理投資

以上兩招都屬於以靜制動,但對於投資,態度就要積極。

經濟衰退時,大部份投資者的資產都會縮水,帳上一堆紅色的負數,令人「睇見都眼冤」,很多人就乾脆丟着不管。其實在這時候,投資者更需要積極管理自己的資產組合,除了避免損失擴大,也可趁機尋寶,吸納優質資產。

所謂「積極」,是指做好以下幾件事:

  • 做好風險管理

投資者必須重新評估自己資產組合的風險。一般來說,經濟衰退時避險比即時獲利更重要,而風險承受的程度,會因應個人年齡、性格、投資能力及資產規模有所不同。如果想搞清楚自己的風險承受能力,很多大型銀行的官網都有提供測試工具,不妨多利用。

  • 勤做功課

時刻留意市場脈搏,並對有潛力的資產作深入觀察。

  • 再平衡資產組合(Asset Allocation Rebalancing)

部份投資者會選擇定期作「再平衡」,也有人會在某些指標改變後才作再平衡。兩種方法都可以,只要能按原定計劃執行便行,避免被市場氣氛左右。

經濟衰退是正常的循環,身處其中當然會令人心情憂鬱,這段時間只要盡力持盈保泰,便可平穩度過。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。Wendy So(筆名)沒持有以上提及的股票。

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