【統一證券晨訊】台積電法說報喜 多頭穩健續攻

日期:2020年 7月17日

※盤勢分析

台積電法說報喜,多頭穩健續攻

◎昨日盤勢

受到前日台積電ADR及費半指數拉回所拖累,台股昨日以下跌29點至12173點開出後,市場觀望下午台積電法說會結果,早盤於平盤附近狹幅震盪;但在陸港股連兩日因利空消息重挫,市場避險情緒再度攀升,盤面賣壓湧現,權值類股以台積電、聯發科、和泰車、台泥等盤中持續走低,指數最低回測至12107點後,尾盤跌幅收斂,終場下跌45點收在12157點,成交量能為1980億元。觀察盤面變化,三大類股漲跌互見,其中傳產上漲0.29%,電子、金融則分別下跌0.66%、0.41%。在次族群部份,以玻璃陶瓷、橡膠及紡織類走勢最強,分別上漲3.86%、1.83%及1.6%。

◎資金動向

三大法人合計賣超78.06億元。其中外資賣超70.57億元,投信買超14.94億元,自營商賣超22.42億元。外資買超前五大為聯電、國產、國揚、聯強、寶成;賣超前五大為仁寶、台積電、群創、台泥、華邦電。投信買超前五大為仁寶、開發金、永豐金、聯電、中信金;賣超前五大為友達、華航、華邦電、惠特、兆豐金。資券變化方面,融資增15.22億元,融資餘額為1363.39億元,融券增0.43萬張,融券餘額為72.26萬張。外資台指期部位,多單減碼1262口,淨多單部位26258口。借券賣出金額為57.3億元。類股成交比重:電子76.3%、傳產19.9%、金融3.7%。

◎今日盤勢分析

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雖然近期有美國疫情二度復發疑慮、亞洲股市走勢拉回,拖累台股出現高檔震盪格局;但考量疫苗開發進展加速、醫療體系相對年初疫情爆發時明顯增強,且市場聚焦各國政府加大紓困力道,使資金行情持續發酵,台股多頭格局不變。對台股後市分析如下:

第一、美國聯準會公布最新褐皮書,報告指出美國經濟活動於七月初呈現溫和恢復,使失業率及製造業活動等多項經濟數據有所改善,聯準會克里夫蘭分行也指出,許多企業回報已經逐步召回閒置員工。雖然在美國疫情有擴大疑慮下,聯準會聲稱不確定性將擴大,但情況遠不如三月疫情初步爆發時嚴重,應樂觀看待經濟復甦趨勢。

第二、台積電於昨日召開法說會,公布第二季財報,Q2毛利率攀升至53%、營益率42.2%,均優於財測,每股EPS達4.66元再創新高;且於Q3展望提及將資本支出提高至160~170億,毛利率仍然預測於50%~52%區間,在先進製程需求隨著5G手機、高效運算、物聯網等應用需求持續驅動下,第三季營收估計將達112~115億美元,可望改寫去年Q4寫下的營收高點,將成為台股最有力的上攻因素。

第三、台股短線震盪盤整,蓄積上攻能量。台股於七月初的強勢多方格局後,市場觀望台積電法說會風向,使指數近幾日於五日線附近狹幅整理。在外資籌碼穩健偏多、台積電前景樂觀下,多方格局仍然未變,應趁低偏多操作。

第四、盤面焦點觀察。太陽能族群仍然為盤面上資金追捧焦點,元晶、新晶投控、碩禾等相關類股再度逆勢走強。鈺齊-KY積極分散品牌接單有成,公告Q2單季EPS 0.99元,激勵股價強勢漲停。生技類股短線籌碼紊亂賣壓仍然沉重,亞諾法、中天、合一、美德醫等皆以跌停作收。

◎投資策略

昨日台股市場觀望台積電法說會結果、以及陸港股重挫影響投資情緒,加權指數震盪拉回,但仍穩守於10日線之上,無礙整體多頭格局。考量聯準會和各國央行積極救市,市場資金充沛,且台積電法說報喜,未來展望良好、國安基金決議不退場,皆可望激勵市場投資信心,加上目前各期均線多頭排列,建議持續偏多操作,可聚焦半導體、5G、蘋果概念股、自行車及資產股等相關族群。