《研究報告》Q4資產配置 首選特別股

【時報-台北電】受新冠肺炎疫情影響，全球股債大跌後，累積反彈數月來甚至有相當漲幅，儘管經濟落底後，仍有中美貿易戰、美國總統大選等不確定性因素干擾，第四季資產配置更具挑戰性，其中特別股資產以收益與題材面優勢，搭配主動管理策略，適合納入投資組合，成為降低波動提高防禦力的資產配置優選。 富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷表示，疫情最嚴重的3月以來，資本市場已連續五個月多頭走勢，其中特別股因市場利多氛圍，8月也上漲1.87％，非金融族群表現較佳，金融族群也維持上漲格局。考量非金融特別股與疫情爆發前高點相比，仍存在回補空間，金融特別股則因市場收益率普遍下滑趨勢，估值將進一步提升。 群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕指出，特別股發行機構多集中於歐美地區，隨疫情降溫有助提振特別股投資氣氛。主要央行重申寬鬆決心，低利環境延續，特別股息收水準具吸引力，近期成長股漲幅已大，部分資金轉而聚焦遭低估的價值型產品，特別股以銀行發行占比較高，可望受惠價值產業復甦機會。 安本標準投信360多重資產收益基金經理人劉向晴認為，成熟市場逐步解封，經濟活動可望恢復，氛圍逐漸樂觀，股市以美股表現最佳，債市的高收債、投資級債受惠政策助攻，利差具收斂空間。另類投資包括政府長期支持的社會基建、風力、太陽能發電等再生能源基建，收益來源穩定，也是當前追求收益的選擇之一。 新冠肺炎疫苗仍在研發中，全球景氣持續修復，有望今年走出谷底，全球寬鬆不變，資產估值可望續獲推升，特別股也一樣。（新聞來源：工商時報─記者呂清郎／台北報導）