《研究報告》固定收益基金前十強 異軍突起

【時報-台北電】根據境外基金資訊觀測站統計，8月國內投資人持有金額增加比率前十名的全球固定收益型基金中，五檔債券具特殊性或主題型色彩，包括伊斯蘭債、邊境市場債、綠色債、短期債、通膨連結債，凸顯國人對債券基金偏好，已非純粹就傳統高配息新興債或高收益債為主要考量。 理財專家表示，8月以來債市震盪加劇，中長天期的保守型或高評級債券，一度反應通膨上升擔憂而受挫，債信較差的信用風險債受中美關係緊張、全球疫情仍嚴峻、企業違約等利空測試。具特殊主題性的基金，漸受投資人青睞，且基金短中長期績效不遜於傳統或核心的債券類型。 其中富蘭克林坦伯頓伊斯蘭債券基金8月持有金額較前月增達32％，近一個月原幣報酬達0.78％居領先。 該基金在去年引進在台銷售，為目前台灣唯一一檔境外伊斯蘭債基金，第一季全球各信用債市受疫情衝擊崩盤時，該基金展現抗跌，漸獲投資人肯定。 其他投資熱度增加的如M&G短期優質債基金和富達全球通膨連結債基金，反應投資人對通膨未來可能上揚的擔憂。理財專家指出，安聯綠色債基金以綠色債為投資重心，呼應全球環保意識趨勢，NN（L）邊境市場債基金主要投資於低度或中度收入開發中國家。 展望後市，主要券商認為，美國11月初大選前，市場氣氛恐偏向風險趨避，風險性資產應較難延續第二季以來的大漲行情，諸如摩根大通和摩根士丹利證券9月報告，均提及美國大選期間的不確定性加劇，建議降低一些部位曝險。 理財專家強調，由於信用債市已歷經五個多月的大漲，評價面實已偏貴。在可預期的第四季市場震盪將加劇下，或可參考過去幾波市場修正時，波動較低或較抗跌的債券資產進行防禦配置。（新聞來源：工商時報─記者呂清郎／台北報導）