疫情拖累全球股市 富邦VIX敗部復活 造紙類股異軍突起

隨著武漢肺炎(COVID-19)延伸至歐洲、美國,獨撐在高檔的美國股市也在近2日出現大幅震盪,道瓊、那指在創高後大舉拉回,亞洲股市更是一片臉綠。雖然台股近2日加權指數開低後一路走高,並力守半年線支撐,但盤面上下跌家數卻是明顯大過上漲家數,盤勢似有轉弱跡象。



德信證券台股策略分析師林信富指出,雖然會有部分面板、記憶體可望受惠轉單效應,不過後市且戰且走,因為就算有原料,還是必須觀望產線恢復程度、大陸物流被限制的問題,縱使零組件漲價,仍有可能卡在終端組裝、出貨的問題。
 
至於美股連2日下跌,標普所有板塊慘遭大屠殺,道瓊繼25日拋售逾千點後,今(26)日續跌879點,2個交易日崩跌超過1900點,分析師則認為,美國原本對疫情沒有警戒,疫情發生後一直相對強勢,上週還創新高,不過自從鑽石公主號的公民回國後,美國確診人數激增,疾病管制與預防中心(CDC)更警告,武漢肺炎在美國大爆發只是時間問題,不排除會出現社區傳播,促使美股連2日下跌,造成前陣子亞股拖累美股,近日美股拖累亞股的相互扯腿情形,不過從避險情緒來看,金價近2日並沒有創新高,反而出現獲利了結,似乎並沒有出現太過度恐慌擴散的情況。
 
而台股昨(25)日展現抗跌氣勢收高,但今日仍受到美股影響,開盤即下挫,半年線告失,不過權值股如鴻海、台積電等,皆出現買盤逢低進場承接,可見台股高股息優勢成為資金避風港,盤勢明顯較美、日、韓更強。在第一個低點11,138打出第一隻腳後,近2日下殺至最低11,138點,若能在此處回穩,並站上1月底、2月初相對低的位階,也就是11,500點整數關卡,將有機會形成第二隻穩定的右腳。
 
▼美股連2日崩跌超過1900點。(示意圖/pixabay)


 
另外,富邦VIX指數近2日靠疫情敗部復活,短線暴漲,分析師則建議,富邦VIX較適合短期避險,不適合在美股連2日重挫後追,因為從近期的觀察,只要盤勢穩住,富邦VIX就可能緩步下跌,會有時間價值流失的問題。
 
不過在台股一片綠油油中,榮成與子公司寶隆卻亮出漲停板,榮成成交量爆出逾7萬張大量,股價一度漲停18.05元,創波段新高,近期為三大法人追捧對象,正隆漲幅也逾9%,漲停鎖在14.7元,個股助攻帶動造紙類股指數,創下16個月新高,正隆早盤一度攀上24.75元,之後漲幅收窄,華紙則一度勁揚逾7%。
 
分析師對此指出,因中國大陸廢紙回收困難,造成廢紙原料非常短缺,各個廠商的庫存也消化得差不多,廢紙收購價格大漲,工紙、紙器從上周起開始飆漲15%,造成產業鏈漲價動能,而大陸目前仍未全面開工,預估真正的爆量需求還沒來,漲價走勢將延續3月,包含榮成、正隆、永豐餘今年表現機會看好。
 
最後分析師認為,台股指數短期波動大,不建議民眾看到下跌後才追空,且要區分產業特性,例如觀光、航空、塑化業受到疫情影響,今年到上半年恐怕不會太好,短線不適合做多,至於大盤是否會跌破低點11,138?分析師則直言「沒這麼悲觀」,今年選股主軸的大方向還是落在5G,5G手機方面雖然機構下修第1季的預估銷售量,但相關需求有機會遞延至第2至第3季,基地台建設部分目前下修建設數量的機構也不多,疫情最嚴重的大陸也未傳出減少基地台開台數量的消息。所以回頭看台灣股市,本益比較高的股票可能短期會下修本益比,但位階低的族群自然成為法人買盤的流向。
 
而以今日盤勢來看,同時能受惠5G手機、以及5G基地台趨勢的散熱族群,在歷經幾個月的修正後,股價已經來到技術面支撐,本益比也轉趨合理,頗有捲土重來的態勢。至於PCB族群,台光電,台燿、聯茂、楠梓電等上游原料廠,不僅與基地台題材有關,若下游業者重新開工,也可能會受益下游業者回補庫存的拉貨力道,其餘主要廠區未在中國大陸的個股,也是法人留意重點。
 
(封面示意圖/pixabay)

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