Yahoo奇摩財經 
從安盛Evolution投連險事件 談買保險應有的概念
根據內地「證券時報」報道，有200位來自內地、新加坡、馬來西亞等地的客戶，透過保險經紀Asia One購買安盛 (AXA) 的非保證投資相連保險“Evolution”。保單跟一隻名為“Hong Kong Investment Fund”的基金掛鈎，去年保單淨值大跌95%，投資者除了輸清本金，還要向安盛繳付管理費，大感不滿。
有傳媒針對此事向香港警方求證，警方確認今年1月24日至今已接獲47名市民報案，指他們透過一間本地公司購買投資產品，未能收到投資回報或取回本金，懷疑受騙，事件列為求警調查，由商業罪案調查科跟進。
甚麼是投連險?
今次出事的產品叫Evolution，是安盛出售的一隻非保證投資相連保險，簡稱投連險。投連險跟一般保險最大的分別，是保單價值並非固定，而是跟某些投資工具掛鈎，最普遍的是基金；即保單的價值會跟隨指定的underlying fund (配置基金) 的回報而改變。
以Evolution為例，是投連壽險，保單價值跟一隻名為“Hong Kong Investment Fund”的基金掛鈎，而此基金由一間叫「東航國際金融」的公司管理。 該基金價值去年暴跌，已通知投資者有意強制贖回所有股東投資，並將基金清盤。
安盛的責任有幾大？
針對這次事件，安盛已先後發出三次聲明，重點有三。
第一，安盛強調Evolution配置的資產有1000多種，掛鈎那種資產，是投資者自己獨立作出的選擇。第二，管理“Hong Kong Investment Fund”基金的，是東航國際金融，不是安盛，所以不了解為何投資者針對安盛；安盛亦認為基金可能涉及欺詐行為，並已把事件呈報香港警察商業罪案調查科，交由對方跟進。第三，Evolution主要由獨立保險經紀分銷，而大部份以“Hong Kong Investment Fund”作配置參考基金的Evolution保單，都是由保險經紀Asia One分銷的。
在法律上，安盛不會有任何責任，因為投資者購買保單時，一定已簽署各類免責條款。這次出事的產品，原來僅供專業投資者，而實際上並非所有投資者都合乎資格。那麼審核投資者的責任，是落在安盛還是這間Asia One呢? 這點就要看安盛和中介之間的合約條款了，投資者不得而知。
看到這裏，大家可能已嗅到一點「雷曼事件」的味道了吧?
買保險的意義
買保險的意義，是付出相對低的代價，減低相對高的風險。而投資的意義，是承受一定的風險，獲取相應的回報。兩個概念完全不一樣。投連險硬把兩者混在一起，當然沒有甚麼不可以，只是對於想買保險的人，投連險的風險管理不容易掌握，也失去了買保險的真正意義。
對於想以投連險作投資的朋友，一如購買任何其他投資工具，必須細閲所有合約條款，了解所需承擔的風險，不可單以中介的說詞來作投資決定。不能完全了解的投資工具，最好避之則吉，因為最終吃虧的一定是自己。
More reading
本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。Wendy So沒持有以上提及的股票。
The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2019
