巴菲特可能會在2020年增持的3隻股票

Motley Fool Staff
更新時間： ·5 分鐘 (閱讀時間)

有時候巴菲特喜歡買入他已經持有股份的公司。

華爾街和投資者有充分的理由緊緊跟隨Berkshire Hathaway (NYSE:BRK-A)(NYSE:BRK-B)的行政總裁巴菲特的投資決定，全因他往績驕人。1950年代中期起，巴菲特將10,000美元的種子投資資本變成了超過890億美元的個人淨資產。該金額還未計及巴菲特多年來捐贈的數百億美元。

他還為股東創造了驚人的價值，巴郡的股價不斷上漲，長期為投資者帶來了超過4000億美元的財富。

很多人會問︰「巴菲特接下來要買什麼？」 與其猜他接下來會在3,000多隻公開交易的股票中選擇哪一隻，不如猜他會在已持有的48隻股票中增持哪一隻。畢竟，巴郡持有破紀錄的1,282億美元現金。

今年，巴菲特可能會用部分現金增持以下3隻股票。

Amazon

巴郡在2019年首次買入Amazon.com (NASDAQ:AMZN) ，屬意料之外。巴郡目前持有537,300股亞馬遜，佔其2,516億美元投資組合的10億美元。

有趣的是，不是巴菲特本人有意投資亞馬遜。他將這筆投資歸功於他的投資經理。基金經理Ted Weschler和Todd Combs亦可自由使用巴郡持有的現金進行投資。

亞馬遜有兩個特質吸引到巴菲特，尤其是他的投資經理。首先，亞馬遜在電子商務市場佔主導地位，某程度上是因為它的Prime會籍。除了向消費者提供優惠外，Prime最重要的是在競爭激烈的零售市場中維持用家對亞馬遜的忠誠度。eMarketer表示，亞馬遜在六月有望佔2019年美國電子商務總銷量的38%。

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其次是被人忽略的亞馬遜雲端運算服務平台。這個平台本來主要針對中小企業，現已成為不同規模的公司的首選雲端平台。目前，雲端運算服務的銷量增長是電子商務的兩倍以上，雲計算的利潤率亦大為高於公司的零售業務。因此，隨著雲端運算服務的銷售百分比增加，亞馬遜的營業收入和現金流量將大幅增加。

你可能會覺得亞馬遜很「貴」，但華爾街估計亞馬遜的市值為過去五年全年現金流量平均值的30倍，2020年現金流量的20倍，2022年現金流量的11倍以上。亞馬遜是相當便宜的股票，我認為巴菲特和他的團隊會因此在2020年增持亞馬遜。

西方石油公司（Occidental Petroleum)

你可能不打算在2020年買入這隻股票，但預期巴菲特可能會增持他最近買入的西方石油公司 (NYSE:OXY)。

巴郡在第三季度買入近750萬股西方石油，目前價值約3.43億美元，只佔西方石油已發行股份數量的0.3%。

巴菲特可能會增持的原因是他在四月份向西方石油公司投資了100億美元，協助西方石油公司收購Anadarko，石油和天然氣龍頭公司雪佛龍（Chevron）亦參與了Anadarko的競標。巴菲特的巨額投資似乎是西方石油能夠成功收購Anadarko的原因之一

作為100億美元投資的回報，巴菲特獲得西方石油的優先股，以及可以62.50美元的行使價購買最多8000萬股普通股的認股權證。

作出這項投資之後，西方石油的股價12月初下跌了超過30%，給巴菲特及其團隊帶來了預期的折讓。巴菲特一直喜歡買入下跌中的股票，因為他和他的團隊可以以合理的價格大手買入出色的公司的股份。只要西方石油的價格仍遠低於巴菲特最初買入的水平，我相信巴菲特很可能會通過增持這間綜合石油和天然氣公司的股份，以投資長期石油價格。

U.S. Bancorp

最後，巴菲特一直喜歡投資貨幣中心銀行，他對銀行的投資在2019年獲得了豐厚的回報。巴菲特最喜歡的一些銀行持股，例如美國銀行和摩根大通，分別錄得41%和42%的收益。不過，有趣的是，U.S. Bancorp (NYSE:USB)（也許是巴菲特持有的銀行股中最保守穩定的）「只」上漲了28%，表現略遜於基準的標準普爾500指數。

多年來，巴菲特一直在增持他持有的U.S. Bancorp，我預期2020年也一樣。該公司的最新經營業績大致反映它的表現仍然不錯。U.S. Bancorp第三季度的資產回報率為1.57%，在各間美國貨幣中心銀行中屬最高，非利息收入按年增長8.1%。

此外，該公司的貸款組合繼續反映強勁的增長前景。第三季度貸款總額與去年同期相比增長4%，其中住宅按揭貸款增長10.6%（由於低貸款利率），信用卡貸款增長8.8%，商業貸款增長5%。

U.S. Bancorp繼續專注於獲利的銀行業務（貸款和存款），有望成為巴菲特看好的股票之一。預期他將在2020年增持這隻股票。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

亞馬遜附屬公司 Whole Foods Market 行政總裁 John Mackey 是 The Motley Fool 董事會成員。

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