大國鋼董事會通過變更2018年度現增計畫

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(8415)大國鋼-公告本公司董事會決議通過2018年度現金增資之計畫變更

1.董事會決議變更日期:107/12/17
2.原計畫申報生效之日期:107/07/19
3.變動原因:
(1)本公司本次辦理107年度現金增資計畫所需資金總額為新台幣(以下幣別均同)14,690,200千元(包括現金增資新台幣11,760,000千元及銀行借款2,930,200千元)，預計與母公司大成不�袗�工業股份有限公司(以下簡稱大成鋼)共同投資設立美國Brighton-Best Investment Corporation(以下簡稱BBIC)，投資總額1,000,000千美元，分別由大成鋼投資510,000千美元及大國鋼投資490,000千美元，預定107年第四季進行BBIC增資計畫後，於美國籌建鋁合金捲板(以下簡稱鋁材)工廠後，並由大國鋼子公司大成帝國鋁業股份有限公司(以下簡稱大帝鋁)承攬BBIC所需原物料-扁鋁胚(又稱熱軋鋁胚)及再生鋁之採購業務。
惟母公司大成鋼考量美國鋁材市場供應缺口急迫，俟新建工廠完成有緩不濟急之慮，爰107年10月2日經大成鋼董事會決議通過由子公司Ta Chen International Inc. (以下簡稱TCI)透過其新設之持股100%子公司TCI TEXARKANA, INC. (以下簡稱TCI TEXARKANA)取得美國鋁業旗下ARCONIC INC.(以下簡稱ARCONIC)之100%持有子公司ALUMAX MILL PRODUCTS, INC. (以下簡稱Alumax)的全部有形資產，其工廠復工後可提供鋁材每月12,000公噸，年產量為144,000公噸，以取代原BBIC建廠計畫。
雖原先投資BBIC計畫中止，但大成鋼集團已於美國取得相當設備產能，原計畫由大帝鋁供應新廠之扁鋁胚、再生鋁、鋁捲或鋁板採購業務並不受影響，預計採購量每月13,000公噸，年採購量為156,000公噸。
由於大帝鋁目前實收資本額300,000千元，其營運資金明顯不足因應採購業績成長，故增資計畫由原參與投資BBIC計畫，變更為轉投資大帝鋁以充實營運資金，其投資金額為5,000,000千元。
(2)另外，本公司考量有效運用現金增資款項及營運資金需求，經107年12月17日董事會同意，將部分現金增資款項變更作為償還銀行借款3,000,000千元，而本次現金增資之餘款3,760,000千元則轉為充實大國鋼營運資金。
4.歷次變更前後募集資金計畫:
(1)計劃變更前：
轉投資海外事業(BBIC) 14,690,200 (新台幣仟元)
(2)計劃變更後：
轉投資大帝鋁 5,000,000(新台幣仟元)
償還債款 3,000,000(新台幣仟元)
充實營運資金 3,760,000(新台幣仟元)
合計：11,760,000(新台幣仟元)
5.預計執行進度:2018年第四季
6.預計完成日期:2018年第四季
7.預計可能產生效益:
(1)轉投資大帝鋁
大帝鋁預計每年增加代採購量為156,000公噸，年銷售金額約14,963,130千元，營業利益1,286,388千元，稅後淨利為973,918千元
(2)償還債款
本次現金增資款項3,000,000千元作為償還銀行貸款之用途，依本次擬償還之銀行借款平均利率1.71%設算，每年可節省之利息支出約為51,300千元。
(3)充實營運資金
將所募得資金3,760,000千元用於充實營運資金，每年約可節省75,200千元之融資利息支出。
8.與原預計效益產生之差異:
就大國鋼本次現金增資之轉投資計畫項目變更前後比較，其內部報酬率將增加4.78%(變更後19.38%-原計畫14.60%)，且資金回收可提早2年左右，因此計畫項目變更為轉投資大帝鋁之投資決策尚屬合理。
另一變更計畫項目為償還債務3,000,000千元，其效益係以取代銀行融資節省利息支出為基礎，按大國鋼預計償還銀行借款之平均利率1.71%設算，每年可節省之利息支出約為51,300千元。
至於本次現金增資之餘款3,760,000千元轉列大國鋼營運資金，以大國鋼最近期聯貸利率2.00%估算，每年約可節省75,200千元利息支出。
9.本次變更對股東權益之影響:
本公司原計劃與母公司共同投資BBIC，以期在美國建立鋁材製造事業，並由子公司大帝鋁承攬BBIC所需原物料之採購業務，由於母公司改為收購美國鋁材工廠，然增資計畫之目的並無改變，本公司之子公司大帝鋁仍依原計畫供應Alumax之扁鋁胚、再生鋁、鋁捲或鋁板，考量大帝鋁營運資金資金需求，變更計畫項目為投資大帝鋁以擴大鋁材貿易業務，與原增資計畫之目的並無二致；另配合本次實際募集金額及考量營運資金需求，增加計畫項目用以償還債務及充實營運資金，有效降低財務風險及資金運用，因此本次計畫變更對股東權益應無重大不利之影響。
10.原主辦承銷商評估意見摘要:
(1)本次募集資金計畫變更之必要性與合理性
大國鋼本次辦理107年度現金增資計畫所需資金總額為新台幣(以下幣別均同)14,690,200千元(包括現金增資新台幣11,760,000千元及銀行借款2,930,200千元)，預計與母公司大成不�袗�工業股份有限公司(以下簡稱大成鋼)共同投資設立美國Brighton-Best Investment Corporation(以下簡稱BBIC)，投資總額1,000,000千美元，分別由大成鋼投資510,000千美元及大國鋼投資490,000千美元，預定107年第四季進行BBIC增資計畫後，於美國籌建鋁合金捲板(以下簡稱鋁材)工廠後，並由大國鋼子公司大成帝國鋁業股份有限公司(以下簡稱大帝鋁)承攬BBIC所需原物料-扁鋁胚(又稱熱軋鋁胚)及再生鋁之採購業務。
惟母公司大成鋼考量美國鋁材市場供應缺口急迫，俟新建工廠完成有緩不濟急之慮，爰107年10月2日經大成鋼董事會決議通過由子公司Ta Chen International Inc. (以下簡稱TCI)透過其新設之持股100%子公司TCI TEXARKANA, INC. (以下簡稱TCI TEXARKANA)取得美國鋁業旗下ARCONIC INC.(以下簡稱ARCONIC)之100%持有子公司ALUMAX MILL PRODUCTS, INC. (以下簡稱Alumax)的全部有形資產，其工廠復工後可提供鋁材每月12,000公噸，年產量為144,000公噸，以取代原BBIC建廠計畫。
雖原先投資BBIC計畫中止，但大成鋼集團已於美國取得相當設備產能，原計畫由大帝鋁供應新廠之扁鋁胚、再生鋁、鋁捲或鋁板採購業務並不受影響，預計採購量每月13,000公噸，年採購量為156,000公噸。
由於大帝鋁目前實收資本額300,000千元，其營運資金明顯不足因應採購業績成長，故增資計畫由原參與投資BBIC計畫，變更為轉投資大帝鋁?充實營運資金，其投資金額為5,000,000千元。
經承銷商評估，本公司原計畫在美國與母公司共同投資新建鋁材工廠，以取得新廠之扁鋁胚、再生鋁、鋁捲或鋁板採購業務，雖母公司改為收購美國鋁材工廠，然增資計畫之目的並無改變，大國鋼之子公司大帝鋁依原計畫供應Alumax扁鋁胚、再生鋁、鋁捲或鋁板，經考量其營運資金需求，變更為投資大帝鋁以擴大鋁材貿易業務，與原增資計畫之目的並無二致，故大國鋼變更本次募集資金計畫有其必要性與合理性。
另外，大國鋼考量有效運用現金增資款項及營運資金需求，經107年12月17日董事會同意，將部分現金增資款項變更作為償還銀行借款3,000,000千元，而本次現金增資之餘款3,760,000千元則轉為充實大國鋼營運資金，尚屬合理。
綜合上述計畫變更後，其總資金需求由14,690,200千元減少至11,760,000千元，與本案現金增資募集總金額相同，因而取消原計畫銀行借款2,930,200千元，尚屬合理。
(2)本次募集資金計畫變更後預計效益與進度達成之可行性
本次募集資金計畫變更，主著眼於TCI於107年10月2日收購Alumax鋁材工廠後，大成鋼集團已在美國擁有鋁材產能，原計畫大帝鋁供應新廠扁鋁胚、再生鋁、鋁捲或鋁板採購業務確定可行，因應大帝鋁營運資金需求須辦理現金增資5,000,000千元，以支應代採購量每月13,000公噸(年採購量為156,000公噸)之營運資金需求，大帝鋁預估未來年銷售金額達14,963,130千元，營業利益1,286,388千元，稅後淨利為973,918千元，其投資計畫經營三十年後之內部報酬率(IRR-Internal Rate of Return)為19.38%，預估資金回收年限約5.13年。
另一變更計畫項目償還債款為3,000,000千元，其效益係以取代銀行融資節省利息支出為基礎，按大國鋼預計償還銀行貸款之平均利率1.71%設算，每年可節省之利息支出約為
51,300千元(3,000,000千元×1.71%)。
至於本次現金增資之餘款3,760,000千元轉列大國鋼營運資金，以大國鋼最近期聯貸案借款利率2.00%估算，每年約可節省75,200千元(3,760,000千元×2.00%)之融資利息支出。
綜上，大國鋼本次募集資金計畫變更後預計效益與進度達成尚屬可行。
11.其他應敘明事項:無。