《基金》現金為王？穩健投資發揮效益

【時報-台北電】繼渣打集團全球調查台灣人最愛用現金，法國巴黎銀行財富管理「2020全球創業家報告」調查結果，台灣企業主奉行「現金為王」，在資產配置中現金被視為「極低風險性資產」，意即手上留著現金部位遠比作任何投資都來的安全。 該調查針對全球企業主進行調查，就是個人創業有成、且有在經營企業，多是指企業第一代，調查各市場對於不同類別資產的風險認知，從最沒有風險的0％，到風險最高的100％，包括的資產有現金、股票、股權、房地產、永續投資、天使基金，避險基金，或是自營公司。 調查結果顯示，台灣企業主僅2％認為，持有現金部位具有風險，相對上股權投資有31％認為有風險，在各項資產中的投資風險最高，投資避險基金19％、股票17％，也都是風險偏高；反之，房地產投資為8％、自營公司為5％，都是風險偏低的項目。 法國巴黎銀行財富管理亞太區客戶部主管黃振南指出，現金並不會為投資人帶來高報酬，甚至時常受市場負利率的影響而虧損，但投資人應是認定現金代表更高的資產確定性。企業主也需透過現金流動性管理自身事業，因此將現金視為不可或缺的資產配置。帶領台灣企業二代進行產業投資的加速器Sparklabs Taipei也指出，現金是台灣企業接班過程最豐沛的資源，需業教導二代看懂股權投資、辨識新創技術，讓現金的投資效率發揮出來。 就亞太地區來看，法巴銀調查，房地產投資是亞洲社會普遍偏愛，現金與股權配置比例則相當（15％），綜合來看現金和房地產特別受亞洲企業主喜愛，將其視為低風險性資產。法國巴黎銀行財富管理對此也提醒，儘管房地產市場的投資報酬率高，但轉換及交易成本也較高，其適合長期持有的特性造成資產流動性低，建議投資人應適時分散風險，將部分資金放在流動性相對較高、且符合未來經濟和市場趨勢的資產上，增強投資組合的韌性。 法國巴黎銀行財富管理建議台灣企業主，應從自身最熟悉的產業進行投資，持續採取「槓鈴策略」持有風險資產並逢低買進。可參與趨勢性主題投資如5G、AI、醫療保健等產業，或固定收益型產品，以穩健的方式產生長期現金流，並透過黃金、高息股票和優質企業債等防守性策略來平衡投資風險。（新聞來源：工商時報─記者陳碧芬／台北報導）