國際財經:阿根廷存在嚴重債務違約風險

【財訊快報/劉敏夫】外電報導指出,阿根廷必須在2019年底前償還50億美元,但其手頭的資源卻非常有限,且外匯存底消耗嚴重,令分析師認為阿根廷存在嚴重的債務違約風險。

儘管阿根廷的外匯存底總額看起來仍然相當可觀,總額達430億美元,但一旦扣除一些不可動用的資產,比如阿根廷人每天的美元存款以及中國授予的信貸額度,這一數字就會明顯減少。

受訪的分析師估計,決策者實際上可以自由支配的外匯存底金額不超過125億美元。其中Amherst Pierpont Securities的分析師Siobhan Morden則認為這一數字僅有65億美元。並稱明年阿根廷存在硬性違約的嚴重風險。

債券投資者基本上已經對違約做好了心理準備,一些阿根廷政府發行的海外債券的價格已下跌到不足面值的40%。但是,該國外匯存底的可怕狀況顯示,違約可能比一些人的預期要來得更早,或許是當選總統費爾南德斯(Alberto Fernandez)12月份上任後不久。

Siobhan Morden預計,阿根廷能夠堅持到2019年底,這要歸功於費爾南德斯及其搭檔、前總統克里斯蒂娜·費爾南德斯(Cristina Fernandez)在8月份總統初選獲勝後該國開始實施的資本管制措施。自那次投票使民粹主義者費爾南德斯踏上總統勝選的軌道之後,阿根廷外匯存底從660億美元減少了約三分之一。中央銀行設法在一定程度上重建了外匯存底,10月份費爾南德斯當選後,中央銀行對購買美元實施了更加嚴格的控制,使得外匯存底增加了超過10億美元。

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阿根廷中央銀行不發布有關淨儲備的官方數據,因此對外匯存底剩餘淨資產存在著各種估計。

根據Balanz Capital Valores駐布宜諾斯艾利斯的策略主管Ezequiel Zambaglione表示,如果包括財政部在央行的存款以及流動資產,阿根廷淨外匯存底可能接近100億美元。美國銀行駐紐約策略分析師Sebastian Rondeau估計這個數字不超過125億美元,而國際金融協會的Martin Castellano估計為112億美元。

對於有關淨儲備問題,阿根廷央行方面拒絕發表評論。