不想買貴ETF的你必懂!什麼是折溢價?

近幾年ETF蔚為風潮,元大台灣50(0050)元大高股息(0056),幾乎已經成為小資族們投資的代名詞。許多小資族認為,投資ETF可以省時、省力,甚至不用花太多心思。但投資ETF,其實也是有風險的!

在買ETF之前,你是否搞懂投資ETF的風險了呢?你知道買進ETF的價格,可能是實際價值的好幾倍嗎?今天,就讓我們一起來了解投資ETF的「折溢價」吧。

市價與價值不符,就稱為折溢價

目前台灣股票市場上,ETF發行數量已逾上百檔,從股票、債券、貨幣、原物料,到槓桿型與放空反向型都有,商品種類可謂五花八門。雖然成長勢頭如此興旺,但小資族可不能隨便買,一不小心可能會多花冤枉錢!

相信小資族對今年初時,原油期貨價格出現罕見「負油價」事件,都還印象深刻。當時不少投資人眼看油價愈來愈低,趁機入市搶進。當時的市場熱度,也造成元大S&P原油正2(00672L)一度溢價逾300%(截至2020年4月24日)。

「溢價逾300%」是什麼意思?相當於投資人用了原價3倍的價格,去買進同樣的商品。白話解釋就是,這顆蘋果價值10元,但你用超過40元去買!

圖1、元大S&P石油正2ETF一度出現驚人的溢價幅度

資料來源:元大投信官網
資料來源:元大投信官網

利用投信官網查詢折溢價,避免買貴

那麼要如何知道這檔ETF實際的價值,也就是「淨值」呢?其實各家投信的官方網站上,都會公告旗下ETF的折溢價幅度,查詢方式也大同小異。這邊我們就以元大投信發行的元大S&P原油正2舉例,來教大家如何查詢吧:

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步驟1》

我們可以先到元大投信的官方網站,並點選上方「ETF專區」中的「即時估計淨值」按鈕。

資料來源:元大投信官網
資料來源:元大投信官網

步驟2》

之後要按照類別,找尋自己想查詢的標的。因為要查原油,我們這邊點選「商品期貨ETF」,就可以看到右側出現「折溢價欄位」。

資料來源:元大投信官網
資料來源:元大投信官網

而且,如果某陣子某檔ETF的折溢價幅度很大,一旦進入發行該ETF的投信網站,也會跳出警示通知。

例如從3月股災之後,美股一路向上,盤旋在高檔。不少投資人也盼望股市再次崩盤,富邦VIX(00677U)也產生大幅溢價。因此,一進入富邦投信的網站,就會跳出類似以下警告訊息(截至2020年10月6日)。

圖2、富邦VIX(00677U)溢價超過5%示意圖

資料來源:富邦投信官網
資料來源:富邦投信官網

了解什麼是ETF折溢價,也知道如何查詢了,小資族們下次出手前,要記得確認一下有沒有買貴,避免花冤枉錢。

最後,要提醒各位讀者,不管買什麼商品,下手前都應該先好好做功課。千萬不要人云亦云、道聽塗說,就衝進股市投資,不僅容易踩到地雷,更可能從此對投資心生畏懼。不知道該怎麼開始研究嗎?你不理財,財不理你,yahoo投資新手村,是你最好的朋友,有空就多來看看吧!